8 de Diciembre de 2019

Aseguradoras National y MBIA Insurance demandan a bancos de Wall Street

Por el 8 de Agosto de 2019

(Brenda Johnson/Pixabay)
(Brenda Johnson/Pixabay)

La National Public Finance Guarantee Corporation y la MBIA Insurance Corporation (conocidos colectivamente como “National” o “demandantes”) presentaron el jueves una demanda ante el Tribunal de Primera Instancia (SJ-2019-CV07932), Sala Superior de San Juan, contra ocho grandes bancos de Wall Street responsabilizándolos por su conducta contraria a los principios de equidad en el mercado de bonos municipales, lo cual contribuyó al colapso económico de Puerto Rico.

Los demandantes son aseguradores de bonos, quienes han recibido y honrado reclamaciones por más de mil millones de dólares, luego de que la deuda municipal suscrita por los bancos de inversión se volviera insostenible en cuanto a sus términos y como consecuencia, el Estado Libre Asociado de Puerto Rico y sus agencias incumplieran con sus obligaciones.

Los demandados son: UBS Financial Services, Inc.; UBS Securities LLC; Citigroup Global Markets Inc.; Goldman Sachs & Co., LLC; J.P. Morgan Securities LLC; Morgan Stanley & Co. LLC; Merrill Lynch, Pierce, Fenner & Smith Inc.; RBC Capital Markets, LLC; y Santander Securities, LLC.

Cada uno de los bancos de inversión demandados suscribió uno o más bonos emitidos por el Estado Libre Asociado, la Autoridad de Energía Eléctrica, la Autoridad de Carreteras y Transportación, y la Corporación del Fondo de Interés Apremiante.

La demanda alega que, por más de una década, estos bancos instaron a Puerto Rico y a sus agencias a emitir cantidades enormes de esta deuda, permitiendo que los bancos se beneficiaran de la suscripción y venta de bonos, así como del intercambio de tasas de interés, refinanciamiento y otras transacciones relacionadas.

En su capacidad como suscriptores (“underwriters”), los bancos de inversión tenían una responsabilidad fundamental de servir como guardianes del mercado para garantizarle a los mercados que estos bonos municipales iban a ser repagados.

Sin embargo, tal y como lo demuestra el Reporte de Investigación Especial, encomendado por la Junta de Supervisión y Administración Financiera para Puerto Rico, los bancos de inversión no realizaron la debida diligencia, provocando que divulgaciones claves resultaran ser materialmente falsas o engañosas. Estas fallas en la diligencia adecuada ocultaron hechos esenciales que hubiesen demostrado que la deuda no era sostenible y que no podía ser pagada de acuerdo con sus términos.

Esta enorme deuda eventualmente provocó la salida del Estado Libre Asociado de Puerto Rico del acceso a los mercados de bonos municipales, colocando al gobierno de Puerto Rico y sus instrumentalidades en una grave situación económica que afectó servicios públicos de electricidad, hospitales, escuelas e infraestructura esencial de las cuales dependen millones de puertorriqueños.

Hasta el presente, las aseguradoras de bonos, como National, han pagado más de mil millones de dólares en reclamaciones, al tiempo que los inversionistas no asegurados de bonos municipales, incluyendo a miles de puertorriqueños, han sufrido enormes pérdidas.

“Nos honra representar a National en este litigio”, dijo Philippe Selendy, socio fundador de Selendy & Gay, abogados de National y pasado abogado principal de la Agencia Federal de Financiamiento de la Vivienda en sus litigios relacionados a RMBS.

Tal como se alega en la demanda, “[e]l legado de la conducta contraria a los principios de equidad de los bancos de inversión afectará a Puerto Rico por generaciones. Éstos no solo desatendieron su obligación de actuar como celosos guardianes, sino que se aprovecharon de las circunstancias imperantes en Puerto Rico, llevando a la isla directamente a su crisis actual. A la vez que los bancos se enriquecían, le infligían graves daños al Gobierno de Puerto Rico y a sus ciudadanos, al igual que a National. Deben, por tanto, responder por esta conducta ilícita”, puntualizó Selendy.

La demanda está basada en dos doctrinas de equidad bajo las leyes de Puerto Rico, la doctrina de actos propios y la doctrina de declaración unilateral de voluntad. 

Federico Hernández Denton, ex juez presidente del Tribunal Supremo de Puerto Rico y abogado de National, acotó que de acuerdo a la demanda “[L]os demandados, por medio de sus actos, les garantizaron a los demandantes que habían realizado investigaciones completas y razonables de los términos y condiciones de los bonos que los demandantes aseguraron, y éstos de buena fe confiaron en dichas representaciones, al emitir sus seguros. Sin embargo, los demandados frustraron las expectativas legítimas y de buena fe de los demandantes, al no llevar a cabo esas investigaciones, en torno a la veracidad de las representaciones que hicieron en las solicitudes de seguro. Estas circunstancias extraordinarias ameritan que se aplique la doctrina de actos propios y/o de declaración unilateral de voluntad.”

Ante los incumplimientos de los bonos, National ha pagado cada centavo en cada uno de los reclamos en sus pólizas -sobre mil millones de dólares- para cubrir las pérdidas de los inversionistas asegurados.

“Al igual que el Estado Libre Asociado de Puerto Rico, y el pueblo de Puerto Rico, National también fue engañado por los suscriptores de los bonos del Estado Libre Asociado de Puerto Rico”, dijo Bill Fallon, CEO de MBIA Inc., la empresa matriz de los demandantes.

“Este momento convulso debe ser la ocasión ideal para la reconstrucción.  National aseguró su primer bono del gobierno de Puerto Rico hace más de 30 años y hasta el presente, ha asegurado más de $15.7 mil millones de deuda para emisores de Puerto Rico”, agregó Fallon.

“Nuestro seguro ha ayudado a que Puerto Rico recaude dinero para construir escuelas, hospitales y otros servicios públicos esenciales. Estamos orgullosos de esto.  El futuro de Puerto Rico y la integridad y transparencia de los mercados capitales requieren que los suscriptores tengan que rendir cuentas”, señaló.

Philippe Selendy, galardonado con el premio de “Litigator of the Year, Grand Price” por “The American Lawyer”, ha recuperado sobre $35 mil millones para sus clientes públicos y privados.  Reconocido por el Financial Times como “The man who took on Wall Street”, Amlaw reportó que el “Federal Housing Finance Agency” ganó el premio mayor cuando contrató al Sr. Selendy para liderar su “ataque litigioso a Wall Street”, que logró recuperar miles de millones para los contribuyentes después de la Gran Recesión. 

El juez presidente retirado del Tribunal Supremo de Puerto Rico, Federico Hernández Denton, tiene más de 50 años de experiencia en la práctica legal y litigiosa. Fue presidente del más alto foro desde el 2004 al 2014 cuando se retiró luego de haber presidido la Rama Judicial de Puerto Rico. Al retirarse, fue nombrado asesor constitucional de la Reforma de la Policía de Puerto Rico y del Monitor del mismo cuerpo.  

MBIA Inc., con sede en Purchase, Nueva York, es una compañía tenedora, cuyas subsidiarias proveen seguros de garantía financiera para el público y para los mercados financieros estructurados.

National Public Finance Guarantee es una compañía subsidiaria de MBIA Inc., y ha capitalizado independientemente con $3.8 mil millones en el pago de reclamaciones, al 30 de junio de 2019.

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