21 de Octubre de 2021

Global Market Square

Por el 21 de Septiembre de 2021

Los inicios de construcción de viviendas en Estados Unidos caen 7.03%, Evergrande con $330 billones en deuda, ¿su colapso pudiera crear un riesgo sistémico como el de Lehman?; Wall Street cierra mixto

Los mercados de valores de Estados Unidos y Europa cerraron la sesión con resultados asimétricos. Los mercados mundiales intentaban recuperarse de las pérdidas de ayer.

Los mercados estadounidenses subieron la mayor parte del día hasta que el Dow Jones y el S&P 500 cayeron, mientras que el Nasdaq pudo cerrar con una pequeña ganancia, ya que los mercados absorben todas las noticias de China. En Europa, los mercados cerraron mayoritariamente en alza, ya que los inversionistas apuestan a que las autoridades chinas buscarán alguna solución.

En nuestra opinión, la probabilidad de que el desarrollador de bienes raíces chino Evergrande entre en impago y provoque un riesgo sistémico como el de Lehman es poco probable, pero no imposible. El gobierno chino tiene predilección a intervenir y, de alguna manera, rescatar a sus empresas con problemas. A menudo nos preguntamos cómo Evergrande aumentó su carga de deuda hasta los $330 billones, ya que es una cifra que desafía la razón.

Si se tratara de una empresa estadounidense, estaría clasificada como una empresa demasiado grande para quebrar, por otro lado, parecer haber poca exposición a los bancos de Estados Unidos, pero no podemos saber la magnitud hasta que se produzca el impago.

Sin embargo, la gran lección y en lo que hay que pensar aquí es que el impacto real de COVID-19 en China ha sido mucho más severo y prolongado de lo que han admitido el gobierno chino.

De lo contrario, no estaríamos viendo al mayor desarrollador de bienes raíces del mundo en riesgo de impago; y obligatoriamente un choque exógeno ha causado esto, y ese choque apunta al impacto de la pandemia del COVID-19.

Principales referencias económicas que publicaron hoy:

  • Inicios de viviendas en EE. UU.: cayeron a 1.534 millones, versus 1.65 millones el mes pasado, un descenso de -7.03%.
  • Inicio de construcción de viviendas en EE. UU. mensuales cayó un 7.03%, versus 3,51% el mes pasado.
  • Permisos de construcción en EE.UU.: subieron a 1.63 millones, versus los 1.594 millones el mes pasado, aumentando un 2.26%.
  • Permisos de construcción en EE. UU. mensuales: aumentaron un 2.26%, versus -5,29% el mes pasado.
  • Índice de precios de la vivienda nueva en Canadá: subió 12.17%, versus 11.94% el mes pasado.
  • Índice de precios de viviendas nuevas de Canadá, mensuales: subió 0.68%, versus 0.43% el mes pasado.
  • Inversión neta del sector público del Reino Unido: subió a 3.570 billones, versus 2.758 billones el mes pasado, un aumento de 29.44%.

Resumen de la zona euro para el 21 de septiembre:

  • El Stoxx 600 cerró en 458.68, subió 4.56 puntos, o 1.00%.
  • El FTSE 100 cerró en 6,980.98, subió 77.07 puntos, o 1.12%.
  • El índice Dax cerró en 15,348.53, subió 216.47 puntos, o 1.43%.

Resumen de Wall Street del 21 de septiembre:

  • El índice Dow Jones cerró en 33,919.84, bajó 50.63 puntos, o 0.15%.
  • El índice Standard & Poor’s 500 cerró en 4,354.19 bajó 3.54 puntos, o 0.08%.
  • El índice Nasdaq Composite cerró en 14,746.40, subió 32.49 puntos, o 0.20%.
  • El índice Birling Capital Puerto Rico Stock Index cerró en 2,738.50, bajó 30.40 puntos, o 1.10%.
  • La nota del Tesoro estadounidense a 10 años cerró en 1.33%.
  • La nota del Tesoro estadounidense a dos años cerró en 0.22%.

Global Market Square es presentado por Birling Capital

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